DeFi | 什么叫Liquidity Pool ? 它是怎样运行的 ？_以太坊

DeFi | 什么叫Liquidity Pool ? 它是怎样运行的 ？

“区块链技术金融业是大家当今金融体制更民主建设的版本号，它将在两年内完善，使大家在应用她们的虚拟货币时更为单独和承担。”

2020-2021年，好几个DeFi新项目在加密货币宇宙空间中发布，在其中的一些让人的DeFi概念，正一同为大家的DeFi生态体系给予驱动力。

区块链技术金融业或DeFi是一场数据改革，它利用区块链技术的互联网，在沒有一切第三方托管人或中介公司的状况下运作，将大家旧的和濒临崩溃的金融系统变化为无信赖和全透明的协议书。

促进这一DeFi全球兴盛的一些关键概念包含：

回报率耕种 （Yield Farming）

加密货币质押贷款（Crypto Staking）  

加密货币借款（Crypto lending）    

加密货币贷款（Crypto Borrowing） 

流动性池（Liquidity Pool）

全部这种概念容许加密货币hodler利用她们的 Coin 或是 Token 获得一些附加的收益，进而获得适用使DeFi生态体系一切正常运作，而且让hodler积极开展和分摊风险性。贷款人和借款人都因受权给这一金融业模块而得到 了收益。Liquidity Pool 就这样一个坐落于DeFi世界中心的关键概念，大家将一起深入分析和探寻。

大家将访问这一DeFi概念，包含下列重要主题风格：

什么叫Liquidity Pool？

为何Liquidity Pool这般关键？

它是怎样工作中的？

利用Liquidity Pool的概念探寻一些界定新项目

与Liquidity Pool有关的挑戰和风险性

思索与汇总

什么叫Liquidity Pool及它的存有缘故？

    在DeFi经济发展中，有好几个一部分一同运行，进而协助客户交易她们的加密货币股票基金并得到 奖赏，这种一部分是：

AMM （全自动做市商）

借款-借贷合同

流动性挖币

生成财产

根据区块链技术的手机游戏

和大量别的的一部分，Liquidity Pool是这种念头的关键所属。

流动性资金池的简易界定为：

" 它是一个绝大多数成双的加密货币资产库，它根据智能合约标准运行，便捷客户参加区块链技术、无批准的交易、借款主题活动，并相反以加密货币的方式得到 奖赏。"

像UniSwap、Sushipswap、Curve、Balancer那样的区块链技术交易所应用Liquidity Pool 的概念，来促进她们的销售市场。想要做为流动性服务提供者（LP）的Dex参加者，将她们的Token汇聚成对，以造就一个销售市场，将她们得到 交易费做为奖赏，以推动交易，如Token互换，借出去，筹集资金等，对于她们的一同资产产生。这种奖赏与她们给予的总流动性的市场份额正相关。

被汇聚的Token能够是ERC-20Token（针对根据Ethereum的Dex）或BEP-20，用以PancakeSwap、BakerySwap和BurgerSwap等服务平台。

你清楚吗:

"Bancor是第一个应用流动性资金池概念的协议书。

Liquidity Pool是怎样运行的？

来源于：Bancor

为了更好地掌握Liquidity Pool的运行和效应，大家最先必须 掌握大家传统式的去中心化交易所的交易状况。

与股市相近，大家的加密货币交易所，即Coinbase、Gemini、Kraken、Binance等，应用订单信息簿的概念，容许交易者参加选购或售卖订单信息。

什么叫订单信息簿的概念？

订单信息簿如同一个按总需求机构的特殊证劵、加密货币Token或金融衍生工具的买进和售出订单信息的电子器件纪录。

买家有兴趣爱好以最少价钱选购一切个股/加密货币，而卖家则尝试为其个股或加密货币得到 最大价钱。如今，这种交易被锁住在订单信息簿中，必须 彼此在价钱上达成一致，使交易能够实行。

因而，很有可能会发生那样的状况，即的共识从没产生，交易在很长一段时间内从没强制执行，缘故是沒有充足的接受者，也是因为交易所的流动性缩紧。

这种难题由做市商的概念来处理。这种做市商明确提出了她们选购或售卖数字货币的心愿，进而为销售市场给予了需要的流动性，这最后适用了交易所中参加交易者的迅速、选购和售卖交易。

订单信息簿和做市商在DeFi里难以实现，为何？

如上所述，在去中心化交易所的全球里，订单信息簿充分发挥着获得做市商的适用的功效，以适用销售市场的流动性。去中心化交易所的确有着高质量的流动性，以推动交易交易的顺利开展，但这对区块链技术金融业全球而言是失效的。

在DeFi中，依靠外界做市商来适用交易的开展会造成 高周转時间和高成本费，这类方式 很有可能会造成 销售市场上价钱产生的一些滑点和延迟时间。因而，与去中心化交易所不一样，DeFi交易所借助的是全自动做市商（AMM）的概念。使我们简易地讨论一下AMM，看一下它是怎样协助DeFi生态体系的。

什么是AMM？

来源于：Uniswap

区块链技术的交易协议书不可以借助订单信息簿和手动式做市商来适用她们的交易要求。因而，她们借助一些做市商的自动化技术体制，如Uniswap、Sushi、Curve和Balancer，这清除了对第三方的要求，而不是推动客户应用其个人加密货币钱夹开展交易。

全自动做市商立即容许对交易有兴趣的客户与智能合约手机软件开展互动交流，进而在区块链技术交易所完成需要的流动性和价钱发觉。

如今你早已对订单信息簿、AMM拥有简易的掌握，现在是时候深入了解Liquidity Pool的运行了。

Liquidity Pool的运行（应用AMMs）：

AMM是Liquidity Pool概念的关键，拥有AMM，交易者就可以参加由UniSwap等交易所给予的Liquidity Pool。在这儿，交易者能够添加和撤出她们在订单信息交易所高宽比欠缺流动性的Token对的交易头寸。

开启AMMs的交易所Uniswap、bancor关键由推动Liquidity pool的智能合约管理方法。AMM的Liquidity pool由一对加密货币财产构成，如DAI/ETH或USDC/ETH等，如下图：

来源于：Uniswap pools

当一切Liquidity Pool被建立时，LP（流动性服务提供者）决策原始的基本上价钱，并设置数据加密财产对的公平供货。这一公平供货的标准适用全部别的想要为养金鱼的鱼缸给予流动性的LP。

务必要掌握的是，交易者应用AMMs实行一切的交易不遭受一切相匹配方操纵，反过来，你是在利用Liquidity Pool中的流动性开展交易。因而，假如你要选购Token，你不用有真真正正的商家，你只必须 与Liquidity pool洽谈，Liquidity pool又由智能合约管理方法，以保证充足的流动性，以协助你的选购交易要求。

智能合约还利用优化算法开展价钱发觉，而这一优化算法是根据Liquidity pool中产生的交易。你一定想要知道为什么有人想要给予她们钱夹里有着的财产来担负一样的风险性。

那麼，回答就取决于DeFi交易所给予的激励计划。做为LP，你能得到 依据你向Liquidity pool给予的流动性总数相对应的奖赏。针对在你奉献的养金鱼的鱼缸里产生的每一笔取得成功的交易，针对你所奉献的养金鱼的鱼缸里产生的每一笔取得成功交易你都是会获得交易花费，该花费由有关AMMs适用，按占比分派给全部流动性服务提供者。

Liquidity pool中的Token控制算法着在考虑到中的财产的价钱。比如，如果你从DAI/ETH池里选购ETH时，ETH的供货会从池里降低，DAI的供货会按占比提升。这将提升ETH的价钱，降低DAI的价钱。

Liquidity Pool的一些应用实例有哪些？

大家以前早已提到了Liquidity Pool的一些应用实例，如今现在是时候捕获一些Liquidity pool协助DEX运行的时兴方法了。

大家早已探讨了AMM，它是流动性池的关键测试用例之一，此外，也有许多概念，如

流动性挖币 (Liquidity Mining): 

流动性挖币一直是数据加密投资人或交易员应用加密货币获得互联网赚钱的简单方法。流动性开采也被称作 "流动性挖币（Yield Farming）"。

流动性池的概念被Compound或Yearn finance那样的服务平台所利用，根据对池中财产的全自动盈利转化成，并将此收益做为盈利付款给LP。利用流动性挖币的回报率或新锻造的Token，随后依据每一个客户在池里的市场份额，按占比分派给他。

为了更好地推动新项目或整治：

有很多新项目或局势必须 根据Token开展网络投票，且必须 有充足的供货，以达到一些的共识，促进强劲有力的整治提议。Liquidity Pool的概念能够在这儿应用，从参加客户那边汇聚充足的资产，并实行一切DeFi协议书保持或发展趋势需要的某类强大的整治。

转化成生成Token：

Liquidity Pool也必须 用于锻造生成Token。为了更好地转化成这类Token，必须 给予一些加密货币财产做为Liquidity Pool的抵押物，而流动性池又联接到可靠的区块链技术推测机（blockchain Oracle）。

区块链技术推测机是为智能合约给予外界信息内容的第三方服务。他们做为区块链技术和外部世界中间的公路桥梁。

为了更好地授于你要想的生成Token，该Token与你做为抵押物的一切财产挂勾。

除开之上这种，在区块链技术的商业保险、网络投票等层面也有许多测试用例，大家将在别的一些文章内容中详尽探讨。

与Liquidity Pool有关的风险性：

如前所述，Liquidity pool有诸多优点，如在起伏的总需求上给予平稳的流动性，全自动和迅速的价钱发觉，AMMs等。但它也是有自身的局限，每一个期待利用这一概念的交易者都必须 考虑到。

这类风险性被称作：诸行无常损害

在进到Liquidity Pool的应用实例以前，大家必须 掌握这类诸行无常损害的风险因素。它是一种你养金鱼的鱼缸里的Token的初始价钱很有可能会骤降的损害。

这儿的损害代表着获取时的美金/法定货币使用价值小于进入化粪池时的使用价值。当流动性池中的财产价格对比产生强烈转变时，便会发生这类状况。

是的，这代表着，因为AMM智能合约系统漏洞或某Liquidity Pool控制的难题，我存在着永久性丧失全部汇聚资产的潜在性风险性。这类损害可能是不能挽留的，必须 每一个交易者列入考虑到。

这类状况能够获得减轻吗？

是的，它是有一些概率。只要你不在资金池发生价格对比转变的情况下获取储放的Token，或是有可能缓解这类损害的。一般状况下，假如Token的价钱修复到原先的使用价值，这类损害是能够抵制的。因而，假如您有充足的细心和坚强的意志，你依然能够有一个反跳的机遇，不然假如你一直在手足无措决策撤出，你很有可能最后会永久性地亏本Token使用价值。

思索与汇总

財富会来到这些有胆量承担当事儿看上去很艰难的悲伤的身上，假如您是DeFi界的初学者，而且对与其说有关的概念沒有充足的掌握，您必须 资金投入一些時间来了解与您最爱的数据加密新项目有关的全部细微差别。

拥有对风险性的高宽比了解和测算，除开在去中心化加密货币交易所开展交易外，你肯定能够利用Liquidity Pool、流动性挖币来获得一些非常好的收益。

假如你有耐心维持长线投资，并应用时兴的专用工具，如美金成本费平均值 ，回报率耕种 ，做为一个加密货币质押贷款的寻找者，你肯定不会错误。

加密货币质押贷款（Crypto Stakin

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